华鑫证券：古井贡酒（000596）-次高端结构不断提升，省外市场拓展有力

古井贡酒(000596)公司发布2021半年报。报告期内，公司实现营业收入70.07亿元，同比增长26.96%；归属于母公司所有者的净利润13.79亿元，同比增长34.53%；实现扣非后净利润13.38亿元，同比增长32.78%；每股收益2.74元。其中Q2单季实现营业收入28.77亿元，同比增长28.56%；归母净利润5.64亿元，同比增长45.39%；每股收益1.07元。次高端结构不断提升，黄鹤楼实现高增。上半年公司聚焦“全国化、次高端”，产品和市场结构持续优化。分业务来看，白酒业务收入68.09亿元，同比+25.33%；酒店业务收入3740.71万元，同比+72.66%，主要是疫情后市场有所恢复。分产品来看，年份原浆（古26、古20、古16、古8、古5、献礼等）收入50.70亿元，同比+15.49%，毛利率82.45%，同比+1.92pct，吨价21.83万元；古井贡酒（V9、V6、第六代、光瓶玻贡乳等）收入8.06亿元，同比+14.09%，毛利率59.47%，同比-0.71pct，吨价6.27万元，增长基本由销量贡献；黄鹤楼（大清香900、陈香1979、生态15等）收入5.81