开源证券：索菲亚（002572）-公司信息更新报告：收入稳步增长，盈利能力阶段性承压

索菲亚(002572)收入稳步增长，盈利能力阶段性承压，维持“买入”评级2021H1，公司收入43.00亿元（+68.3）；归母净利润4.46亿元（+30.1%）；归母扣非净利润4.08亿元（+91.6%）。其中2021Q2，公司收入25.40亿元（+41.8%），相较2019年增长29.74%；归母扣非净利润3.07亿元（+10.3%），相较2019年增长14.23%。公司盈利能力阶段性承压，下调盈利预测，我们预计2021-2023年归母净利润13.92/17.31/20.54亿元（原为14.99/17.77/21.03亿元），对应EPS为1.53/1.90/2.25元，当前股价对应PE为12.5/10.0/8.5倍。公司盈利能力有望逐步恢复，股价已调整至具有性价比的位置，维持“买入”评级。分品类：衣柜逐渐回暖，客单价继续提升；橱柜、木门快速增长衣柜2021H1收入34.6亿元，同比增长57.6%，公司衣柜客单价仍在不断提升。2021H1，索菲亚客单价（出厂口径，不含橱柜、木门）同比增长6.6%至13133.7元/单，相较2019H1增长20.4%。截至2021H1末，公司康纯板客户