国金证券：中国广核（003816）-上网电量稳健增长，静待装机扩容

中国广核(003816)业绩简评8月26日，中国广核发布半年报，2021上半年实现营收、扣非归母净利润分别为368.66/54.32亿元，分别同比增长17.01%/5.38%。分季度看，Q1及Q2营收增速分别为24.75%/11.02%，扣非归母净利润增速分别为55.36%/-14.95%。主要因台山核电站、大亚湾核电站上半年检修停机的时间高于同期。经营分析上网电量稳定增长，电价稳定，经营稳健：上半年，全国用电量3.93万亿KWH，同比增长16.2%，电量需求高景气。公司在整体核电机组大修天数同比增加情况下，在运核电机组上网电量952亿KWH，同比增长5.40%。上半年，福建、广西、辽宁上网电量增速分别15.15%、14.19、13.14%，上网电价与去年同期比无变动，保持稳定。预计我国电力需求持续增长，随着公司未来在修机组复功率提升，上网电量增加将推动业绩稳健上升。在建机组稳步推进，全部投产后装机容量将提升21.30%：公司目前管理24台在运机组、7台在建机组，在建机组装机容量为8210兆瓦，全部投入运行后，总装机容量将增加21.30%。在建机组中红沿河5号机组进度最快，已于今年7月