光大证券：老凤祥（600612）-2021年半年报点评：业绩符合预期，纵深推进新一轮“双百行动”

老凤祥(600612)公司1H2021营收同比增长19.27%,归母净利润同比增长40.63%8月27日，公司公布2021年半年报：1H2021实现营业收入315.90亿元，同比增长19.27%；实现归母净利润10.42亿元，折合成全面摊薄EPS为1.99元，同比增长40.63%；实现扣非归母净利润8.13亿元，同比增长8.89%。单季度拆分来看，2Q2021实现营业收入143.92亿元，同比增长19.95%；实现归母净利润3.93亿元，折合成全面摊薄EPS为0.75元，同比增长6.56%；实现扣非归母净利润3.80亿元，同比增长4.57%。公司1H2021综合毛利率下降0.56个百分点，期间费用率下降0.29个百分点1H2021公司综合毛利率为7.82%，同比下降0.56个百分点。单季度拆分来看，2Q2021公司综合毛利率为8.04%，同比下降0.59个百分点。1H2021公司期间费用率为2.70%，同比下降0.29个百分点，其中，销售/管理/财务/研发费用率分别为1.47%/0.74%/0.45%/0.04%，同比分别变化-0.19/-0.02/-0.09/+0.01个百分点。2Q