光大证券：兴业银行（601166）-2021年半年报点评：存款结构大幅优化，财富管理快速发展

兴业银行(601166)事件：8月26日，兴业银行发布2021年半年度报告，上半年实现营业收入1089.55亿，YoY+8.9%，归母净利润401.12亿，YoY+23.1%。点评：盈利增速突破20%。2021年上半年兴业银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为8.9%、8.5%、23.1%，增速较Q1分别提升-1.8、-1.1、9.4pct。其中，Q2单季归母净利润同比增长40.1%，增幅较Q1提升26.44pct。从主要业绩贡献因子来看：规模对业绩贡献度为17.7%，较Q1提升3.58pct；息差贡献度为-4.4%，较Q1下降9.08pct，非息收入贡献度为13.9%，较Q1提升7pct；上半年信用减值损失增长378.81亿，同比少增33.87亿，对盈利形成10.3%的正向贡献，较Q1提升10.52pct。贷款占比进一步提升。上半年总资产、生息资产、贷款同比增速分别为7.5%、7.7%和11.5%，较2020年分别下降2.97、2.19和3.69pct。上半年贷款增量为2403.71亿，同比少增899.98亿，但贷款余额占生息资产余额比重为53%，较2020年年末提升1.6p