开源证券：宁德时代（300750）-公司信息更新报告：全球锂电王者风范尽显，继续引领新能源向上周期

宁德时代(300750)储能、海外业务迎来突破，全球锂电王者风范尽显，维持“买入”评级公司2021H1营收440.7亿元，同比+134.1%；归母净利润44.8亿元，同比+131.5%。2021Q2实现营收249.1亿元，同比+154.2%；归母净利润25.3亿元，同比+111.6%。（1）从国内数据看：上半年工信部公布的共2400余款新能源车型中由公司配套动力电池占比约50%，这预示着未来几年公司的动力电池寡头地位无可撼动；（2）从海外数据看：公司境外收入占比已超23%，处于海外市占率快速提升阶段，有望充分受益于欧美电动化进程提速；（3）从盈利水平看：公司动力电池业务在原材料价格普涨、但动力电池价格稳定的情境下维持了较强的盈利水平，彰显了公司较强的原材料管控能力。我们看好公司引领全球新能源创新的锂电王者地位，充分受益新能源行业尤其是电动车行业的长期向上趋势。我们维持此前盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为107.43/178.66/269.88亿元，EPS为4.61/7.67/11.59元，当前股价对应P/E为113.0/67.9/45.0倍，维持“买入”评级。成本控制能力