开源证券：欧派家居（603833）-公司信息更新报告：配套品+整装带动经销超预期，控费效果持续显现

欧派家居(603833)2021H1收入高速增长，利润率维持较高水平，维持“买入”评级2021H1，公司收入82.0亿元，同比增长65.1%，归母净利润10.1亿元，同比增长107.0%，扣非后归母净利润9.5亿元，同比增长113.6%。2021Q2，公司收入49.0亿元，同比增长38.6%，归母净利润7.7亿元，同比增长30.2%，扣非后归母净利润7.4亿元，同比增长29.8%。公司收入高速增长且利润率维持较高水平，维持盈利预测，预计2021-2023年归母净利润26.76/33.52/40.53亿元，对应EPS为4.39/5.50/6.65元，当前股价对应PE为32.6/26.0/21.5倍，维持“买入”评级。分品类看：橱衣木卫均快速增长，配套品发展超预期橱柜/衣柜/卫浴/木门/其他2021H1分别实现收入32.1亿元（+46.5%）/31.1元（+66.2%）/4.1亿元（+62.1%）/4.6亿元（+94.7%）/9.4亿元（+158.2%），2021Q2实现收入19.5亿元（+25.9%）/17.5亿元（+27.6%）/2.5亿元（+45.3%）/2.9亿元（+71.7%）/