国联证券：迈瑞医疗（300760）-行业景气不减，公司成长后劲强劲

迈瑞医疗(300760)事件：公司发布半年报，2021H1实现收入127.78亿元，同比增长20.96%，归母净利润为43.44亿元，同比增长25.79%，扣非后归母净利润为43.09亿元，同比增长28.02%，业绩略超预期。投资要点：三大产品线基础稳定，疫情后快速增长生命信息与支持类产品实现收入60.21亿元，同比增长12.68%，毛利率67.25%。后疫情时期收入仍能稳定增长，主要源于国内公立新基建的展开，重点科室对于监护仪等生命科学类的设备需求明确。去年疫情期间，监护仪和呼吸机等产品突破全球重点客户，有望提高市场渗透率和占有率。体外诊断类产品实现收入39.62亿元，同比增长30.76%，毛利率62.2%。国内外常规检测试剂量恢复，对于体外诊断达到疫情前的高速增长，意义重大。除血球稳扎稳打，保持领先地位外，生化及免疫也逐步增加客户群。收购芬兰HytestInvestQy，打通产业链上游，可快速提高原料研发能力。未来体外诊断产线销售额有望进一步提升。医学影像类产品实现收入为26.71亿元，同比增长26.87%，毛利率66.83%。受疫情抑制的超声需求恢复常态，持续耕耘的高端技术、高端