国金证券：复星医药（600196）-医药新品与Gland同比高增，成长力持续优化

复星医药(600196)业绩简评2021年8月23日，复星医药发布2021年中报，实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为169.52亿、24.82亿和15.70亿元，同比增长21%、45%和20%。业绩符合预期。经营分析结构优化：医药新品增长促主业结构优化，4年来EBIT首次冲高达到21%。公司制药板块在优立通（非布司他片）、邦之（匹伐他汀钙片）等存量品种纳入集采，销售价格下降的压力下，上半年收入保持持续增长、产品结构持续优化，增长主要来自于：1）新品上市及放量的贡献：汉利康（利妥昔单抗注射液）销量大幅提升，上半年累计实现收入7.24亿元，同比增长223.21%；2020年下半年上市的汉曲优（注射用曲妥珠单抗）、苏可欣（马来酸阿伐曲泊帕片）上半年分别实现收入3.25亿元和2.06亿元；2）受益于米卡芬净、依诺肝素钠注射液以及新产品上市的贡献，GlandPharma营业收入同比增长32.08%；3）复必泰（mRNA新冠疫苗）上半年在港澳地区纳入政府接种计划，实现收入5亿多元；4）公司持续优化存量产品的营销渠道拓展，其中阿拓莫兰片（谷胱甘肽片）销售收入同比增长60.70%。创新持续：研发保