开源证券：倍轻松（688793）-公司信息更新报告：2021H1业绩略超预期，新品加速迭代

倍轻松(688793)业绩略超预期，继续看好公司发展，维持“买入”评级公司2021H1收入5.4亿元，同比增长64.9%，归母净利润0.41亿元，同比增长248.8%，扣非后净利润0.38亿元，同比增长377.7%。其中，2021Q2收入3.3亿元，同比增长66.6%，归母净利润0.3亿元，同比增长25.3%，扣非后净利润0.28亿元，同比增长134.5%。公司业绩略超市场预期，我们维持盈利预测不变，预计公司2021-2023年归母净利润为1.21/2.02/2.99亿元，对应EPS分别为1.96/3.28/4.85元，当前股价对应PE为69.4/41.6/28.1倍，维持“买入”评级。线上渠道维持较快增长，线下渠道和ODM业务快速恢复2021H1，公司线上收入同比增长49%，线下收入同比增长80%，ODM收入同比增长166%。公司线上渠道在较高基数的情况下维持较快增长。线下渠道在疫情后较快恢复。截至2021H1末，公司共设有178家线下直营门店（相较2020年末增加13家）。购物中心店覆盖了全国4个一线城市、13个新一线城市、16个二线城市，交通枢纽渠道覆盖了全国24个旅客吞吐量超过