华西证券：上海银行（601229）-财富管理助力中收高增，Q2零售修复息差企稳

上海银行(601229)事件概述：上海银行发布2021年中报：上半年实现营收277.05亿元(+9.02%，YoY)，营业利润135.26亿元(+10.96%，YoY)，归母净利润122.78亿元(+10.30%，YoY)。中期末总资产26283.63亿元(+10.05%，YoY；+3.02%，QoQ)，存款14196.09亿元(+10.55%，YoY；+2.36%，QoQ)，贷款11852.60亿元(+15.20%，YoY；+3.26%，QoQ)。净息差1.73%(-9bp，YoY)；不良贷款率1.19%(-2bp，QoQ)，拨备覆盖率324.04%(+0.73pct，QoQ)，拨贷比3.85%(-0.06pct，QoQ)；资本充足率12.27%(-0.20pct，QoQ)；年化ROE13.93%(+0.24pct，YoY)。分析判断:手续费收入高增拉动营收增速上行，二季度业绩释放提速上半年上海银行业绩靓丽，实现营收和归母净利润增速分别为9%、10.3%，在一季度的基础上分别提升3.4和4.3个百分点，二季度业绩释放提速。营收增益的同时，上半年减值损失同比增1.92%，其中Q1、Q2