华西证券：平安银行（000001）-中报利润释放超预期，资产质量持续夯实

平安银行(000001)事件概述平安银行发布2021年中报：上半年实现营业收入846.8亿元(+8.11%，YoY)，营业利润224.15亿元(+26.93%，YoY)，归母净利润175.83亿元(+28.55%，YoY)。中期末总资产4.72万亿元(+13.04%，YoY；+3.29%，QoQ)，存款2.87万亿元(+15.31%，YoY；+4.62%，QoQ)，贷款2.87万亿元(+14.61%，YoY；+3.47%，QoQ)。净息差2.83%(-4bp，YoY)；不良贷款率1.08%(-2bp，QoQ)，拨备覆盖率259.53%(+14.37pct，QoQ)，拨贷比2.80%(+0.11pct，QoQ)；资本充足率12.58%(-0.62pct，QoQ)；年化ROE10.74%(+1.41pct，YoY)。分析判断:财富管理拉动手续费增幅超20%，减值少提贡献利润高增平安银行上半年实现营收同比增速8.1%，整体保持稳健，略低于一季度1.9pct，营收结构来看：1）利息净收入同比增6.8%，较一季度的8.5%边际放缓，主要是整体二季度生息资产增速放缓，净息差同比略有下降。2）上半年