开源证券：顾家家居（603816）-公司信息更新报告：Q2业绩继续高增长，大家居战略持续推进

顾家家居(603816)Q2业绩继续高增长，大家居战略持续推进，维持“买入”评级2021H1，公司收入80.2亿元，同比增长64.9%，归母净利润7.7亿元，同比增长34.2%，扣非后净利润6.7亿元，同比增长44.7%。其中2021Q2，公司收入42.3亿元，同比增长64.5%，归母净利润3.9亿元，同比增长44.0%，扣非后净利润3.5亿元，同比增长37.6%。公司Q2继续高增长，大家居战略持续推进，定制、床垫及功能沙发等高潜品类发展超出预期，我们上调盈利预测，预计2021-2023年归母净利润16.47/20.56/24.95亿元（原为16.15/19.74/23.55亿元），对应EPS为2.60/3.25/3.95元，当前股价对应PE为30.4/24.3/20.1倍，维持“买入”评级。内贸渠道、产品、研发、用户体验全方位升级，外贸核心品类显著增长（1）内贸：渠道方面，公司推动软体+定制等多品类融合店，全面推进客卧1:1、顾家功能核心商场全面覆盖。同时，公司也通过区域零售中心、加强信息化建设、推行门店统一施工等方法提升渠道效率。产品上，以定制、功能和床垫三大高潜品类为抓手。研发上