华西证券：长沙银行（601577）-中收靓丽拉升营收增速，Q2存款改善息差环比回升

长沙银行(601577)事件概述长沙银行发布2021年中报：上半年实现营业收入103.58亿元(+17.33%，YoY)，营业利润44.35亿元(+22.39%，YoY)，归母净利润34.81亿元(+21.18%，YoY)。中期总资产7592.20亿元(+16.72%，YoY；+3.30%，QoQ)，存款4715.74亿元(+9.56%，YoY；+1.03%，QoQ)，贷款3467.43亿元(+18.83%，YoY；+4.21%，QoQ)。净息差2.41%(-13bp，YoY)；不良贷款率1.20%(-1bp，QoQ)，拨备覆盖率296.76%(+4.45pct，QoQ)，拨贷比3.56%(+0.03pct，QoQ)；资本充足率13.55%(-0.88pct，QoQ)；上半年ROE8.09%(+0.12pct，YoY)。分析判断:中收贡献营收增长强劲、PPOP增速转正，减值多提利润快增长沙银行中期业绩实现快增，表现略超预期，上半年营收和PPOP分别同比增17.3%、19.7%，较一季度1.2%和-2.1%的较低增速有了大幅提振，主要来自中收贡献。一方面，上半年公司利息净收入同比增13.