国金证券：凯莱英（002821）-半年报符合预期，看好后续高成长

凯莱英(002821)事件8月16日公司发布2021半年报，2021H1实现营业收入17.60亿元，同比增长39.04%；实现归母净利润4.29亿元，同比增长36.03%；实现扣非后归母净利润3.53亿元，同比增长27.29%，业绩符合预期。简评主营增长强劲，美元收入超预期：公司上半年实现营业收入17.60亿元，同比增长39.04%，按照固定汇率计算，收入同比增长51.19%。单二季度实现营收9.83亿元，同比增长26.48%，按照固定汇率计算，同比增长36.44%。美元收入超预期，汇率对上半年收入和利润有一定影响。看好下半年商业化项目提速：收到订单确认时点等因素的影响，上半年公司商业化CDMO项目收入7.87亿元，同比增长6.88%。预计下半年开始公司多个项目开始快速放量（包括新冠相关项目），带来商业化CDMO板块增速提升。产能提速，看好未来4-6个季度业绩提速：产能来看，公司上半年新产能投放在6%左右，在建工程进度来看，我们预计下半年将逐步释放1390m3新产能（+46%左右）。看好未来4-6个季度，新产能释放带来的订单承接和业绩释放的提速。在手订单丰富，成长确定：行业高景气、公司