光大证券：吉比特（603444）-2021半年报点评：《摩尔庄园》成功“破圈”，业绩有望持续释放

吉比特(603444)事件：吉比特发布2021半年报，公司上半年收入23.87亿元，同比增长69.41%；扣非归母净利润7.05亿元，同比增长41.40%；公司2021H1业绩增长强劲。点评：1）营业收入同比增长69.41%，归母净利润同比增长63.77%，主要系本期《问道》《问道手游》保持稳定，《一念逍遥》等新游上线贡献增量；2）扣非归母净利润增速小于归母净利润增速，主要系本期转让青瓷数码部分股权，该非经常性损益事项增加净利润；3）销售费用同比增长409.54%，主要系《一念逍遥》《摩尔庄园》上线初期的营销推广支出较高，同时《问道手游》的营销推广仍长期持续，我们预计随新游买量逐步回落，下半年销售费用有望环比下降。《问道手游》基本盘稳固，重磅新品《一念逍遥》增厚业绩。1）《问道手游》依靠长线运营及定期大版本迭代保持稳健表现，截至本期末累计注册用户超4,800万。2）自研放置修仙手游《一念逍遥》1Q上线后持续火爆，5月新增仙魔玩法，玩家反响良好，本期内在AppStore游戏畅销榜平均排名为第11名。《摩尔庄园》成功“破圈”，业绩有望持续释放。雷霆游戏发行的国民级社区养成游戏《摩尔庄园》6