东吴证券：吉比特（603444）-2021年中报点评：业绩符合预期，问道排名环比提升，品类创新相继验证

吉比特(603444)事件：公司21H1实现营收23.87亿元，yoy+69.41%，实现归母净利润9.01亿元，yoy+63.77%，扣非归母净利润7.05亿元，yoy+41.40%；其中Q2实现营收12.70亿元，yoy+89.66%，归母净利润5.36亿元，yoy+135.06%，扣非归母净利润3.50亿元，qoq-1.31%，业绩符合市场预期。点评：新老游戏推动营收增长，转让青瓷数码部分股权，计入非经常性损益1.67亿元。21H1公司营收同比增长69.41%，主要受益于新游《一念逍遥》、《鬼谷八荒》等表现优秀，老游《问道手游》排名环比提升。21H1《问道手游》iOS游戏畅销榜平均排名19名，《一念逍遥》平均排名11名，《鬼谷八荒》上线首月全球销量超180万份。21H1公司毛利率81.90%，yoy-7.46pct，主要系代理新游《摩尔庄园》、《鬼谷八荒》需向外部研发商支付游戏分成款；三费方面，销售费用率23.07%，yoy+15.40pct，主要系新游上线推广，其中《一念逍遥》自上线以来维持一定的买量投放，管理费用率6.53%，yoy-3.47pct，财务费用率0.11%，yo