华鑫证券：妙可蓝多（600882）-业绩超预期，常温奶酪有望成为新的业绩增长点

妙可蓝多(600882)公司于8月10日晚间发布2021半年报。报告期内，公司实现营业收入20.67亿元，同比增90.80%；实现归属于上市公司股东的净利润1.12亿元，同比增247.12%；扣非后净利润1.11亿元，同比增480.61%；每股收益0.27元。其中Q2单季实现营业收入11.16亿元，同比增62.21%；实现归属于上市公司股东的净利润0.80亿元，同比增261.61%；每股收益0.15元。业绩超预期，主营业务高速增长。目前，公司共有奶酪、液态奶、乳制品贸易三大主营业务。公司坚定推行“聚焦奶酪”战略，集中资源发展更具成长前景的奶酪产品业务。分产品来看，2021H1奶酪收入15.22亿元，同比+91.53%，占比73.76%，毛利率同比+3.52pct至50.19%（剔除会计政策变更影响，实际同比+6.43pct）；液态奶收入2.13亿元，同比+5.79%，占比同比下降8.29pct至10.33%，毛利率维持稳定；乳制品贸易收入3.28亿元，同比+280.96%，占比15.91%，同比+7.95pct，主要是公司贸易业务品类结构优化，奶酪黄油类业务的占比提升，毛利率同比+2.