国金证券：贝达药业（300558）-业绩稳健增长，恩沙替尼或将用于一线治疗

贝达药业(300558)业绩简评2021年8月9日，贝达药业发布2021年中报，上半年实现营收、归母净利润与扣非归母净利润分别为11.55亿元、2.15亿元和1.98亿元，同比增长21%、50%与40%。公司2季度实现营收、归母净利润与扣非归母净利润分别为5.37亿元、0.67亿元和0.57亿元，同比增长76%、405%与447%。符合预期。经营分析核心产品埃克替尼新适应症获批，差异化优势推动稳健增长。凯美纳上半年销售收入近11亿，同比增长16.85%。2021年6月4日，凯美纳术后辅助适应症获批，替代化疗成为II-IIIA期肺癌EGFR突变NSCLC患者新的辅助治疗选择，预计未来将继续稳健增长。首个国产ALK抑制剂贝美纳贡献销售增量，有望成为一线治疗用药。2020年11月，贝美纳（恩沙替尼）获批上市，用于ALK突变晚期NSCLC患者二线治疗，填补国产ALK-TKI空白。2021年上半年，贝美纳实现销售收入约5500万，由于该产品尚未纳入医保，Q2单季收入增速放缓。2021年7月，公司提交贝美纳NSCLC一线治疗的适应症获受理，预计未来将在一定程度上弥补贝美纳未进医保的销售份额。肺癌领