东吴证券：科达利（002850）-2021年中报点评：锂电结构件需求强劲，业绩同比大幅增长

科达利(002850)投资要点21H1归母净利润2.19亿元，同比增加367%，业绩预告上限，好于市场预期。21H1公司营收18.02亿元，同比增加162.2%；归母净利润2.19亿元，同比增加367%；扣非净利润2.05亿元，同比增加404%。21H1毛利率为27.93%，同比上升6.3pct；净利率为12.28%，同比上升5.79pct。二季度业绩同比高增，原材料涨价下，盈利水平超预期。2021年Q2公司营业收入10.02亿元，同比增长156.35%，环比上升25.23%；归母净利润1.31亿元，同比增长315.43%，环比上涨49.74%；扣非净利润1.24亿元，同比增长342.49%，环比增长54%。盈利能力方面，2021年Q2毛利率为29.52%，同比增加9.16pct，环比增长3.59pct；归母净利率为13.08%，同比增加5.02pct，环比增长2.15pct，盈利能力持续提升。产能加速释放，客户结构优化，支撑公司高增长。公司绑定宁德，为宁德时代主供，2020年份额阶段性下滑，2021年公司凭借产品、产能优势，占宁德采购量比重恢复至50-60%。同时公司客户结构优化，对