东吴证券：机械设备行业跟踪周报：长存IPO加速利好核心设备商；世界机器人大会关注具身智能新进展

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 2.投资要点： 【半导体设备】长存发布招股说明书，国产设备将充分受益 长存发布招股说明书，业绩超市场预期。长存2026年Q1营收470.4亿元，归母净利润为333.8亿元（相较于2025全年翻倍，2025年为141.7亿元）。长存此次本次募集330亿元，其中208亿元用于量产线升级、122亿元用于研发项目。存储量价齐升，存储龙头将加速扩产。①盈利性：长存2026Q1毛利率为76.77%，显著高于2025全年的35.3%；26Q1归母净利率为71.0%，显著高于2025全年的22.4%。②产能利用率：2023年以来长存产能利用率长期维持在90%以上，2026Q1达到98%。③经营现金流：2026Q1/2025年经营现金流分别为267、327亿元，现金充足。我们认为此轮半导体周期持续上行，叠加设备国产化率不断提升