国金证券：迈克生物（300463）-常规业务快速恢复，自产业务比例大幅提升

迈克生物(300463)业绩7月30日，迈克生物公布2021年上半年业绩，上半年实现营业收入19.60亿元（+35%）；归母净利润5.32亿元（+71%）；扣非归母净利润5.25亿元（+72%）；经营性活动现金流4.48亿元（+174%）。利润增长迅速，业绩符合预期。分季度看，公司2021Q2实现营业收入8.91亿元（-5%）；归母净利润2.18亿元（-7%）；扣非归母净利润2.14亿元（-6%）。二季度增速由于同期业绩高基数致增速放缓。点评自产业务占比提升13pp，业务结构优化盈利能力增强。分业务来看，公司自产产品销售收入11.57亿元（+74%），占总收入比例59%，同比增长13pp；自主产品贡献80%以上净利润，毛利率77%；代理产品收入7.84亿元（+3%），毛利率30%，业务结构进一步优化，使总体利润增速达到收入增速的两倍多。常规业务快速恢复，体现良好经营韧性。自产业务中，常规业务整体收入7.06亿元，生化、免疫、临检三大平台产品恢复放量，驱动常规业务60%增长；新冠核酸检测产品实现销售收入4.51亿元（+133%），亦贡献较大收入；公司上半年常规业务经营快速恢复，展现公司良