开源证券：中兴通讯（000063）-公司信息更新报告：上半年业绩超预期，基本面改善与估值提升双击

中兴通讯(000063)基本面改善H1业绩超预期，5G设备龙头凸显核心资产，维持“买入”评级公司公告2021年半年报业绩预告，报告期内公司归母净利润38~43亿元，同增104.6%~131.52%，实现基本每股收益0.82~0.93元，同增105.00%~132.50%。报告期内公司增长主要原因为公司不断优化市场格局，营业收入同比增长、毛利率持续恢复改善，盈利能力较大提升。公司转让北京中兴高达通信技术有限公司90%股权，进一步聚焦主业，考虑到目前华为公司面临的国际环境的不确定性，我国5G建设节奏仍处于高位，未来国内市场份额及海外业务的可拓展空间，我们预计公司主营业务市场格局或将不断优化，从而进入利润释放期。我们维持预测公司2021/2022/2023年可实现归母净利润63.05/80.00/99.31亿元，同增48.0%/26.9%/24.1%，EPS为1.37/1.73/2.15元，当前股价对应PE分别为25.2/19.8/16.0倍，考虑经营业绩的明显边际改善，维持对公司的“买入”评级。运营商集采陆续开始公司有望持续受益，5G周期后移带来估值的提升公司聚焦5G，根据国际专利数据公司