东吴证券：科达利（002850）-结构件龙头受益于行业爆发，高增持续

科达利(002850)投资要点全球新能源汽车爆发式增长，锂电结构件需求旺盛：上半年国内电动车销量120.6万辆，同比+201.5%；欧洲销量超过90万辆，同比+160%；美国电动车销量27万辆，同比+115%。全球销量爆发，中国电池产量大幅增长。根据中汽协统计，上半年我国动力电池产量达到75gwh，同比大增212%。对应结构件需求也大幅提升，我们测算上半年动力电池结构件市场空间35亿元，同比大增2倍。下半年行业需求持续向上，2H结构件空间达到50亿元，全年国内空间85亿元。22年依然是全球电动车销量大年，我们预计22年动力电池结构件国内市场空间将达到150亿元。达利作为结构件龙头企业，超越行业增速：科达利为结构件一线龙头企业，充分受益行业高增长。21Q1公司收入8亿元，环比微增，同+150%；归母净利润0.88亿元，同比增长474%，环比上涨9%，表现亮眼。Q2行业需求增20-30%，公司预告Q2归母净利1.03-1.33亿元，同增225%-321%，环增17%-51%；年中新产能释放，我们预计全年收入有望超过45亿元。22年公司大客户宁德时代、LG、中航锂电、亿纬锂能等订单指引翻番，