开源证券：梦网科技（002123）-公司信息更新报告：股权激励新起点，5G消息打开新空间

梦网科技(002123)2021股权激励计划草案发布，稳固核心团队促发展，维持“买入”评级公司公告2021年股票期权激励计划草案发布，拟向365名激励对象授予3621万份股票期权，占公司公告日股本总额的4.01%，行权条件为以2020年营收为基数，2021/2022/2023年营收增速不低于49%/83%/115%，即2021/2022/2023年营收不低于40.77/50.07/58.82亿元，则2021/2022/2023年营收同比增速不低于49%/23%/17%。此次股权激励实施对象广泛，包括高、中、基层管理人员和核心技术人员，有利于公司稳定核心管理与技术团队，夯实人才基础。随着5G消息的加速落地，公司作为行业的绝对龙头，有望充分享受行业发展红利，经营业绩有望超预期。我们维持预测公司2021/2022/2023年可实现归母净利润为3.42/5.12/7.09亿元，同增238.0%/49.7%/38.4%，EPS为0.42/0.63/0.87元，当前股价对应PE分别为40.1/26.8/19.4倍，存在一定市场低估，维持“买入”评级。聚焦云通讯主业，毛利率大幅提升，盈利能力有望再超