东吴证券：杭可科技（688006）-和宁德订单因技术变更取消，不改后道设备龙头长期逻辑

杭可科技(688006)事件：杭可科技公告，2021年5月17日公司收到宁德通过邮件发送的订单PO，共计4.8亿元（不含税），因原合同技术协议发生变更，公司于2021年6月11日收到宁德的《PO变更通知单》，经双方友好协商，公司于2021年6月15日同意并予以盖章回传。本次《PO变更通知单》的内容主要是双方同意解除2021年5月18日签订的原合同。投资要点定点取消原因主要系宁德技术变更需求需要时间认证杭可4月接单宁德时代12条线，并做了技术确认。近期宁德基于降本角度要求技术变革，但杭可认为该技术变革存在一定技术和安全风险，需要一段时间验证，和宁德时代要求的交期不符，最后友好协商此轮定点取消，宁德也理解杭可对技术的谨慎判断，后续技术确认后宁德会继续定点杭可其他产线。海外电池厂扩产计划明确，杭可预估Q3有海外大订单落地目前杭可在沟通过程中已经关注到海外扩产动作，技术前期沟通已经完成，有较大把握拿到订单。LG是海外电池厂代表，从需求上来看，LG海外汽车客户群庞大，在美国和欧洲是最大的电池工厂，且其圆柱电池是特斯拉一供，所以LG在拿到融资款后有迅速扩产动力；从竞争角度来看，当前电池厂的竞争主要