开源证券：会畅通讯（300578）-公司信息更新报告：定增顺利获批，云+端+行业布局再腾飞

会畅通讯(300578)定增获证监会批复，“云+端+行业”战略持续推进，维持对公司“买入”评级近日，公司募资总额9.2亿元的定增项目获得证监会注册批复，本次增发拟使用募资金额不超过5.99亿元，旨在扩产公司超视云平台研发及产业化及云视频终端项目，同时建设总部运营管理中心以及补充流动资金。公司于2019年收购明日实业及数智源两家公司，成为覆盖多垂直领域的云视频业务解决方案提供商及具备成本优势的云视频终端厂商，同时公司坚定推进“云+端+行业”全产业链的长期战略，持续推进大型央国企等客户的导入工作。在公司产品对国内大G、大B导入确定性不改，云视频硬件使用习惯逐步普及，海外垂直市场逐步放量的趋势下，我们认为公司营收向上趋势不改，具备长期投资价值。据此我们维持预测公司2021/2022/2023年可实现归母净利润1.64/2.26/3.14亿元，同增36.4%/37.6%/38.8%，EPS为0.94/1.30/1.80元，当前股价对应PE为30.6/22.2/16.0倍，相对可比公司具备估值优势，维持对公司“买入”评级。产品与市场拓展双轮驱动，发力云视频优质赛道公司2020年云视频服务业务营收