万联证券：电子行业跟踪报告：Q3超配比例同环比齐升，消费电子及元件配置偏好提升

行业核心观点：SW电子行业2023年Q3基金重仓超配比例同环比大幅提升。SW电子行业2023年Q3适配比例为7.28%，环比-0.22pct，同比+1.08pct，处于历史较高水平；基金重仓比例为11.79%，环比+0.83pct，同比+3.74pct，有较大幅度提升；基金重仓超配比例为4.51%，环比+1.04pct，同比+2.66pct，同环比均大幅提升。SW电子行业2023年Q3在适配比例环比下滑的情况下，基金重仓超配比例同、环比齐升，主要受益于下游消费需求的复苏以及AI算力产业链和半导体国产替代的需求提振。投资要点：前十大重仓股组成较为稳定。持股市值方面，SW电子行业2023年Q3基金重仓的前十个股分别为中芯国际、中微公司、立讯精密、北方华创、传音控股、澜起科技、工业富联、兆易创新、紫光国微和韦尔股份。近五个季度SW电子行业前十大重仓股组成较为稳定，主要受益于半导体领域国产替代需求的带动和下游景气度复苏带动产业链相关公司业绩增长。前十大加/减仓股环比变动较大。从持股市值变动看，SW电子行业2023年Q3基金重仓的前十大加仓股分别为中芯国际、卓胜微、立讯精密、沪电股份、华润微、中