中银证券：日月股份（603218）-业绩高增长延续，产能结构持续优化

日月股份(603218)公司发布2020年年报与2021年一季报，盈利持续高增长。公司铸件行业龙头地位稳固，产能总量稳步扩张、结构持续优化；维持买入评级。支撑评级的要点2020年业绩增长94%符合预期：公司发布2020年年报，实现收入51.11亿元，同比增长46.61%；实现归属上市公司股东的净利润9.79亿元，同比增长94.11%；扣非后盈利9.59亿元，同比增长95.45%。公司年报业绩与预告区间一致，符合我们和市场的预期。2021Q1盈利增长109%：公司同时发布2021年一季报，一季度实现收入12.55亿元，同比增长50.71%，归属于上市公司股东的净利润2.72亿元，同比增长108.88%，扣非后盈利同比增长102.66%。风电铸件产销两旺，大型产品快速放量：2020年公司10万吨新铸造产能与12万吨海上铸件精加工产能逐步释放，受益于国内风电行业景气度向上与公司“两海战略”的持续推进，2020年公司风电产品持续呈现产销两旺态势。全年公司风机铸件销量37.88万吨，同比增长48.35%，其中海上大型铸件出货超过5万吨，同比2019年的1.36万吨大幅增长；风电业务收入44.55