光大证券：艾德生物（300685）-2021年一季报点评：21Q1业绩加速恢复，新品获批打开长期成长空间

艾德生物(300685)事件：公司发布2020年一季报，实现营业收入1.74亿元（+91.65%YOY），实现归母净利润4343万元（+67.59%YOY），实现扣非归母净利润4723万元（+64.98%YOY），业绩加速恢复，符合市场预期。疫后公司营收迅速恢复，2021年业绩有望加速。分季度看，20Q1-21Q1，公司的营业收入分别为0.91/1.92/2.01/2.44/1.74亿元。公司历史年份分季度营业收入基本呈现逐季环比提升的趋势，21Q1同比增长幅度较大，体现疫后营收迅速恢复，同时也为公司全年业绩高增速奠定基础。我们认为随着疫情进一步消散，公司2021年业绩有望加速。研发推动产品和技术创新，新品获批打开长期成长空间。（1）PCR：PCR-11基因产品（艾惠健升级版）于2020年顺利完成在日本的注册临床试验，目前正在审批中；（2）NGS平台：维惠健、维汝健等重磅品种被开发出来，全面覆盖了肺癌、结直肠癌、乳腺癌、卵巢癌等癌种的伴随诊断需求。公司加快同源重组修复基因突变（HRR）、同源重组修复缺陷（HRD）检测产品的开发，相关产品已经处于科研试用阶段。Masterpanel被开发