天风证券：长亮科技（300348）-业绩略超预期，未来三年收入有望显著提速

长亮科技(300348)事件：公司发布2020年报，报告期内公司实现营业收入15.51亿元，较上年同期增长18.28%；归属于上市公司股东的净利润2.4亿元，较上年同期增长71.71%；扣非归母净利润2.2亿元，较去年同期增幅达到73.43%。点评：1、业绩略超市场预期，国内业务预计利润达2.6亿（YOY38%）公司归母净利润约2.37亿，位于此前预告中值附近略偏上限，略超市场预期。若剔除股权激励成本（19年/20年分别约5500万和600万）和海外因素（19年盈利约190万，20年亏损2000万）影响，2019年约1.91亿，2020年净利润约2.63亿。毛利率稳定背景下，规模效应带来三费下降驱动，国内业务净利增速（YOY38%）显著快于收入增速（YOY18%）。2、受益于客户突破和海外恢复，公司收入未来三年有望显著提速根据公告，“2020年公司连续中标邮储银行、中国银行、交通银行”。考虑大行订单释放周期和实施节奏，公司核心收入21年开始有望显著提速。而依托核心强黏性，公司长期收入空间有望进一步打开。海外方面，根据公告，“2021年开局已显现市场恢复趋势”，21年更值期待。同时，我们