开源证券：电气设备行业周报：重视供给端的变化，后周期逐步发力

周观点：重视供给端的变化，后周期逐步发力（1）新能源汽车：行业投资进入第三阶段，供给有望加速释放。部分环节供需平衡仍需要时间，重视锂电池、石墨化等环节：由于能评、环评等政策（行业内过去往往是边建边拿审批，最新现状是建产能之前拿审批），产能释放将落后于市场的预期；所以未来半年，需要重视供给端的变化。美国是新能源投资第三阶段的重要催化剂：这轮新能源向上周期是欧洲和中国的政策率先发力，欧洲政策确认行业底部、中国驱动行业增速加速，美国政策预计将促使全球电动车突破10%的渗透率（对应全球电车年销量超过约900万辆），从而正向反馈国内产业链，重视当升科技、中伟股份、璞泰来等全球供应链优势公司。储能、氢能源、电机等后周期将逐步发力：2021年是储能、氢能源政策重新落地之年，增速加速的一年预计还在2022年，弹性机会将凸显；电机产业链同样受益节能电机等政策趋势。（2）光伏：近期年底组件采购高峰过去，产业链价格边际松动，给行业投资造成短期扰动；我们认为优质供给端释放、产品性价比提升才是行业持续成长的核心，看好2022年需求的高增长。目前主要看好三方面：（a）看好竞争格局较好的组件、逆变器等终端环节；（b