中银证券：中银晨会聚焦-260708

重点关注 【交通运输】交通运输行业周报*王靖添。美伊局势由阶段性军事对抗转向规则与机制博弈，霍尔木兹海峡通行进入低位修复与制度重构并行阶段。6月下旬双方冲突后转向技术性会谈机制讨论通行安排，截至6月底海峡日均通航量已恢复至冲突前约57%，但仍未回到正常水平，同时美方“自由计划”在启动后48小时内即因地区协调不足被迫暂停。在机制层面，阿曼提出参照马六甲海峡的收费通行方案，伊朗对其属性仍存在分歧。EIA数据显示美国原油库存与战略储备同步下降但产量维持高位，布伦特原油回落至71.8美元/桶，VLCC运价指数CTFI单周下跌25.3%，整体反映前期地缘风险溢价逐步消退后，市场定价正重新回归供需与执行层面的基本面驱动。建议持续关注中东局势演变下油运板块机会，推荐招商轮船；建议关注中远海能、招商南油。 【基础化工】化工行业周报20260705*余嫄嫄赵泰。7月份重点关注：1、中报行情；2、由中国断供稀土、下游需求旺盛等带来的涨价行情，尤其电子材料等领域；3、染料、长丝等子行业企稳修复情况。 【房地产】房地产行业第27周周报（2026年6月27日-2026年7月3日）*夏亦丰许佳璐。新房成交面积环比