浦银国际证券：科技行业调研：新能源车渗透率持续上扬，智能手机需求稳定

在今年三季度结束前，我们密集调研了多家大科技行业的公司，主要涉及新能源车、智能手机、半导体（功率）的产业链厂商。从今年8月份半年报发布到9月份这段时间，我们覆盖的新能源车、消费电子、半导体（晶圆代工、功率）等板块中大多数公司的市场一致预期的基本面是上调的。尤其进入9月最后一周，估值预期上行带动覆盖公司股价在9月录得正回报。 从三个大板块来看：1）在渗透率持续提升下，中国新能源车销量维持相对较高的增长动能，进入四季度旺季后有望继续创销量新高。这也将带动新能源车智驾零部件在今年四季度实现较好增长。2）从智能手机来看，在去年新机型刺激促成的高基数下，今年下半年出货量同、环比增长均会走弱。从消费电子零部件来看，头部企业会看到苹果端同比面临压力；而安卓端同比有所增长，但增长更多来自于自身业务的增量。3）在功率半导体中，我们观察到，光伏IGBT等今年上半年承压的应用及产品有望在今年三、四季度看到价格企稳，其他功率产品有价格上行动能。 在新能源车板块中，我们预计中国新能源车销量在今年四季度将继续创新高。根据乘联会，中国新能源乘用车已经在7月、8月连续站上50%渗透率水位。今年全年中国新能源乘用车出货