国信证券：浙商银行（601916）-2023年中报点评：业绩稳定增长，资产质量改善

浙商银行(601916)核心观点营收、利润业绩增速均较快。2023年上半年浙商银行实现营收332.27亿元，同比增长4.68%，实现归母净利润77.43亿元，同比增长11.03%。其中二季度单季实现营收174.47亿元，同比增长6.72%，实现归母净利润21.18亿元，同比增长14.12%。公司2023年上半年加权ROE为10.96%，较上年同期上升0.67pct，盈利能力保持较强。中收增速回暖。2023年上半年全行非息收入92.58亿元，同比增长8.88%，占营业收入的27.86%，同比上升1.07pct。其中，手续费及佣金净收入同比增长12.16%，总体增速回暖，其中结算与清算业务、承销及咨询业务、托管及受托业务增势较为明显。扩表速度较快，主要由对公贡献。截至6月末，全行总资产2.91万亿元，较年初增长11.07%，其中发放贷款和垫款总额1.65万亿元，较年初增长8.40%；全行总负债2.73万亿元，较年初增长11.27%，其中吸收存款余额1.82万亿元，比上年末增长8.42%。2023年上半年对公贷款对全行新增信贷规模占比达70%，对贷款增量贡献较大。净息差收窄趋势减缓，负债端收