中泰证券：多利科技（001311）-Q2盈利能力提升，一体压铸再下一城

多利科技(001311)事件：公司发布2023年中报，2022年上半年公司实现营收17.3亿元，同比+25.6%，归母净利润2.5亿元，同比+34.6%。其中23Q2公司实现营收9.1亿元，同比+40.6%；归母净利润1.4亿元，同比+72%。Q2收入符合预期，盈利超预期。23Q2收入9.1亿元，同比+40.6%，环比+9.9%，符合预期。盈利方面，23Q2毛利率达26.65%创新高，环比+4.07pct，预计是原材料成本缓和+公司工艺流程优化+自动化率进一步提升。白车身总成战略持续推进，一体压铸订单再下一城。公司在现有冲压、焊接业务的基础上，加快推进一体化压铸业务，在设备购置、工厂建设、人才储备和业务开拓方面同步进行。目前公司已在盐城多利、安徽达亚布局四条一体化压铸生产线，其中盐城多利6100吨一体化压铸生产线已投入使用，一体压铸已积累了良好的研发及生产基础、并取得了较高的产品良率。公司近日公告再获国内某头部新能源汽车一体压铸后地板定点，生命周期内预计销售总金额约21-23亿元，将于2025年开始量产，夯实中长期增长潜能。基本盘业务已在客户、盈利上证明商务&成本管控能力强，绑定新能源