东吴证券：盈康生命（300143）-2023年三季报点评：并购圣诺成效显著，核心医院经营亮眼

盈康生命(300143)亿元（+27.82%，同比，下同），归母净利润0.94亿元（+69.43%），扣非归母净利润0.91亿元（+73.92%）。单Q3公司实现收入3.80亿元（+31.64%），归母净利润0.23亿元（+184.53%），扣非归母净利润0.24亿元（+229.82%）。业绩符合预期。盈利能力稳步提升，研发投入持续增加。公司前三季度毛利率29.78%（+3.85pp），销售净利率8.35%（+1.55pp），其中医疗器械业务毛利率及净利率提升明显。拆分费用看，前三季度研发费用率达3.86%（+2.30pp），主要用于聚焦肿瘤综合治疗能力建设；销售费用率4.28%（+1.80pp）；管理费用率10.62%（-1.68pp）。医疗服务营利双增，旗下医院运营能力提升。分医院看：1）四川友谊医院前三季度营收同比增长21%，其中门诊人次19.8万（+44%，剔除核酸），入院人次1.44万（+27%），手术量3629台（+23%）。2）苏州广慈医院前三季度在持续高床位使用率的情况下营收同比增长7%，净利润同比增长25%，手术量同比提升8.7%（其中三四级手术量占比提升至72.5%