国信证券：电子行业周报：AI创新周期开启，电子板块迎来估值修复行情

AI创新周期开启，电子板块迎来估值修复行情。过去一周上证上涨0.46%，电子上涨6.99%，子行业中消费电子上涨12.63%。类似于2018年电子指数大跌之后，2019年由5G基建所开启的新一轮景气复苏及科技创新周期启动，对于当前仍处在历史估值低位的电子板块而言，AI应用的兴起一方面有望带动数据中心、服务器等相关新基建的放量，一方面有望革命消费电子终端的人机交互体验，进而加速各类终端电子化、智能化的进程，行业“短期景气复苏”与“中期AI创新成长”之间的逻辑共振正得以强化，“AI的iPhone时刻”为电子估值修复提供了有力的市场情绪支撑，建议重点关注算力芯片及AI服务器相关产业链。AI推动全球算力需求快速增长，算力时代开启为服务器提供广阔发展空间。根据IDC数据，2022年全球人工智能支出1193亿美元(YoY+28.0%)，其中硬件、软件、服务支出占比分别为20.4%、55.1%、24.5%；在硬件支出中，服务器、存储器占比83.2%、16.8%。根据IDC数据，2022年全球AI服务器市场规模202亿美元(YoY+29.8%)，IDC预计2026年市场规模将达到355亿美元(CAGR