国金证券：电力设备与新能源行业研究：波动中坚守AIDC核心标的，十五五能源规划夯实能源转型基调

子行业周度核心观点: 整体观点: 本周科技板块波动加大，AIDC相关标的普遍呈现高位震荡，然而产业层面趋势清晰且潜在催化丰富：1）电源重点公司进入关键订单落地窗口；2）液冷进入订单与出货放量期，企业外延式扩张密集；3）SOFC持续走向主流地位。当前位置重申坚定看好：产业链明确的卡位优势带来高确定性的订单与业绩兑现能力、以及代表新技术迭代方向的AIDC电源、液冷及SOFC核心标的。本周发改委、能源局先后发布两份能源领域重要政策文件，再次从顶层夯实我国能源结构转型、新型能源体系建设、及实现双碳目标的大基调。5月风光装机因超高基数同比大跌，考虑到6月开始基数快速下降，以及绿电直连、算电协同等新型需求陆续释放，预计后续国内风光装机同比表现有望显著改善。建议关注风光板块β修复中的强α公司机会：BC龙头、半导体第二曲线、欧洲海风、整机龙头。锂电产业链上下游头部企业订单充足、新建产能有序释放，行业景气度随旺季稳步攀升，部分环节率先开启新一轮涨价，重申坚定看好锂电产业链新周期中格局优良的各环节龙头，以及代表新技术迭代方向的钠电、固态等方向。 AIDC电源&液冷： 坚定推荐高确定性及代表新技术方向的电源