天风证券：常熟银行（601128）-存贷款规模较快增长，拨备维持高位

常熟银行(601128)事件：1月26日下午，常熟银行披露了20年业绩快报：20年营收65.82亿元，YoY+2.13%；归母净利润18.03亿元，YoY+1.0%。20年加权平均ROE为10.35%。截至20年末，资产规模2086亿元，不良贷款率0.96%。点评：营收增速放缓，ROE同比下降营收增速放缓。20年全年营收增速2.13%，较19年的10.67%下降8.54个百分点，较3Q20的4.16%下降2.03个百分点，或是息差承压所致。20年全年归母净利润增速1.0%，较3Q20的1.76%下降0.77个百分点。ROE同比下降。由于归母净利润增速较低，20年年化加权平均ROE仅10.35%，同比下降1.17个百分点。存贷款增速保持较高水平，净息差有所下降存贷款增速小幅下降。常熟银行20年资产规模2086亿元，同比增长12.88%，其中贷款余额1317亿元，同比增长19.81%，相比3Q20下降1.96个百分点。20年存款余额1588亿元，同比增长17.89%，相比3Q20下降1.64个百分点。净息差下行。3Q20净息差3.23%，较1H20下降7BP，主要系资产收益率走低所致。前三