万联证券：电子行业跟踪报告：SK海力士计划扩大晶圆产能，英伟达VeraRubin即将全面投产

行业核心观点： 上周申万电子指数下跌0.82%，跑赢沪深300指数和创业板指数。英伟达宣布VeraRubin平台即将量产，与上一代GraceBlackwell平台相比，VeraRubin在大规模部署时的智能体吞吐量提升了10倍。受AI基础设施需求持续增长的推动，存储供应仍较为紧缺，群联执行长潘健成预计供需吃紧的状态短期内难以缓解，明年存储缺货情况将比今年更严重；SK海力士计划在未来五年内将整体晶圆产能扩大一倍。我们认为AI算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、先进封装等产业链投资机遇。此外，英伟达发布全新NVIDIARTXSpark超级芯片，携手微软等众厂商进军AIPC赛道，有望推动AIPC加速渗透传统PC市场，建议关注AIPC产业链需求提振带来的投资机遇。 投资要点： 产业动态：（1）存储，SK集团会长崔泰源近日透露，旗下SK海力士计划在未来五年内将整体晶圆产能扩大一倍。崔泰源重申，由AI普及引发的存储供应瓶颈预计将持续至2030年。群联执行长潘健成在近日采访中表示，虽然各大