天风证券：紫金银行（601860）-存贷款增速提升，资产质量平稳

紫金银行(601860)事件：10月30日，紫金银行披露3Q20业绩：营收35.03亿元，YoY-2.23%；归母净利润11.59亿元，YoY+1.83%；截至20年9月末，资产规模2175.26亿元，同比增长8.76%；不良贷款率1.68%，拨备覆盖率242.09%。点评：营收业绩增速下降3Q20营收增速-2.23%，较1H20下降4.80个百分点，主要系净利息收入下滑所致（YoY-6.7%），净手续费收入YoY+22.03%。；拨备前利润增速0.33%，较1H20下行3.8个百分点；3Q20归母净利润增速为1.83%，较1H20下滑0.1个百分点，资产减值损失yoy+2.7%。ROE下降。3Q20年化加权平均ROE为10.97%，同比下降71BP。净息差下降，存贷款增速提升净息差下降。紫金银行3Q20净息差为1.96%，较1H20下降5BP。我们测算3Q20生息资产收益率较1H20下降6BP至4.95%，计息负债成本率较1H20上升2BP至2.28%。因近期市场利率开始上升，紫金银行同业负债占比较高，预计短期内息差仍将承压，或于1H21企稳。存贷款增速上升。3Q20贷款规模1178