天风证券：青岛银行（002948）-规模高速扩张，资产质量平稳

青岛银行(002948)事件：10月30日，青岛银行发布3Q20业绩：3Q20实现营收84.19亿元，YoY+17.12%；归母净利润20.08亿元，YoY+3.14%；加权平均年化ROE为9.88%。截至3Q20，资产总额4462.44亿元，同比增长25.70%；不良贷款率1.62%；拨备覆盖率164.79%。点评：盈利增速强于行业趋势营收、盈利增长放缓。3Q20营收YoY+17.12%，较1H20下降17.11pct，主要受非息收入下滑拖累（yoy+1.6%，增速环比下降54.57pct，受利率及汇率上升影响）。其中，利息净收入(YoY+24.42%)保持较快增长，源于规模快速增长；净手续费收入YoY+63.37%。PPOP增速17.54%，较1H20下降24.14pct，维持在较高水准。归母净利润YoY+3.14%，较1H20增速下滑3.26pct，与城商行整体趋势一致。ROE上行。加权平均年化ROE为9.88%，同比提高0.11个百分点。净息差持平，存贷规模高速增长净息差持平。3Q20净息差为2.12%，与1H20持平。测算3Q20生息资产收益率为4.45%，与1H20持平；单