万联证券：银行行业跟踪报告：经营承压，关注未来需求回升

投资要点： 行业经营继续承压：从已经披露2023年完整年度业绩报告的21家银行整体数据看，行业整体经营继续承压，营收增速放缓至-0.89%，环比三季度下滑0.04个百分点。归母净利润增速1.6%，环比三季度下降1个百分点。 收入端增长或持续疲软：2023年，银行业收入端的正向贡献主要是较高的规模扩张，而净息差和中收仍在走弱。2023年，21家上市银行的生息资产增速为11.9%，环比三季度回升0.7个百分点。平均净息差降至1.62%，环比三季度下降0.04个百分点，较2022年末下降0.25个百分点。 资产质量的变动趋势影响利润增长的韧性：2023年归母净利润的增长更多来自于拨备计提力度的下行。2023年信用成本率均值降至0.74%，较2022年下降17个BP。当前的拨备覆盖率283.31%，较2022年下降2.1个百分点。从不良新生成的角度看，2023年较2022年环比有所下降，核销力度也较2022年有所下降。不过，从关注类贷款占比以及逾期率数据看，银行的资产质量仍有可能出现边际走弱，或影响信用成本率的下降幅度，使得利润增速相应放缓。而从整体拨备覆盖率的角度看，利润增速放缓的可能性并不