开源证券：移远通信（603236）-公司信息更新报告：中报营收高增长超预期，跑马圈地助议价能力提升

移远通信(603236)半年报业绩稳定增长，跑马圈地待市场爆发，维持“增持”评级公司公告2020年半年报，受疫情影响，2020年H1实现归母净利润为0.7亿元，同比下降10.94%；扣非后实现归母净利润为0.45亿元，同比下降40.69%。2020年Q2有序复工复产，公司实现归母净利润为0.36亿元，同比增长2.71%；扣非后实现归母净利润为0.33亿元，同比增长175%。我们看好公司在通信技术、射频技术、数据传输技术、信号处理技术的技术优势以及全球客户资源优势。当前，物联网市场迎来抢占市场份额的攻坚期，公司作为蜂窝通信模组龙头企业，为保持行业领先地位，抢占市场份额跑马圈地，在报告期内加大产品市场投入，以利润换空间，等待市场爆发，考虑到目前是市场份额占领关键时期，业务规模为首要因素，我们上调营收下调净利润，调整预测公司2020/2021/2022年可实现归母净利润为1.79/2.86/4.73（此前为2.59/3.98/5.65）亿元，同增20.9%/59.9%/65.4%（此前为74.7%/53.8%/42.1%），EPS为1.67/2.67/4.42（此前为2.90/4.46/6.