开源证券：仙坛股份（002746）-公司信息更新报告：新冠疫情影响需求，禽价下行拖累公司业绩

仙坛股份(002746)新冠疫情影响需求，禽价下行拖累公司业绩，下调至“增持”评级仙坛股份发布2020年半年度报告：报告期内，公司实现营业收入15.33亿元（-1.23%），其中公司鸡产品营业收入12.54亿元（-1.01%），商品代肉鸡营业收入0.48亿元（+26.16%），同时实现归母净利润2.79亿元（-30.82%）。2020年上半年受到新冠疫情冲击，公司下游客户开工不足，需求较弱，鸡肉产品销售价格下降，导致2020年上半年公司的业绩下滑。根据公司销售数据显示，2020Q1商品鸡销售价格同比下降6.96%，5月及6月降幅增加，鸡肉产品价格同比分别下降17.68%及14.34%。考虑2020年禽养殖端供给增加，鸡肉平均价格表现偏弱，预计2020-2022年归母净利润为6.94/6.25/3.48亿元（此前预测2020-2022年归母净利润为11.85/7.98/4.01亿元），对应EPS分别为1.50/1.35/0.75元，当前股价对应PE为9.8/10.9/19.6倍，下调至“增持”评级。上半年公司产品销量增长，拟定增募集资金进一步扩大生产规模2020年上半年，除1月春节期间商