东吴证券：通信点评报告：为何当前时点我们继续坚定看好通信板块价值和投资机会

事件：截止7月12日最新收盘，通信（申万）2021年以来下滑4.14%，跑输大盘（-1.51%）2.63pp，近60日以来上涨9.54%，跑赢大盘（3.91%）5.63pp，近期通信走势持续向好。在我们2021年度以及最新中期策略中，我们一直强调持续看好数字化转型浪潮带来的产业链上下游的投资机会，基建、平台以及应用也将渐次受益，我们认为，当前时点，基建需求加快增加，平台及应用或将逐步启动。数字化专项带动基建需求仍在加速，基本面向好+低估值是当前关注重点：首先从国内5G基站建设来看，近期移动和广电、联通和电信相继发布5G三期基站招标，合计招标数量超过70万站，因此基站建设仍将是国内5G发展的重点，其次运营商Capex角度来看，整体Capex微增，但是从投资结构来看，5G投资不减，同时进一步加大数字化建设投资，加大IDC资源布局，重视云计算投入，我们认为当前运营商作为国内IDC的主要玩家，未来一段时间内仍将成大重要的角色；最后，元宇宙、云游戏等创新应用的持续推进，也进一步推动和加快在在硬件设备、基础设施的建设进度。因此综上，基础设施建设需求仍在加速，有望带动设备商、光模块、IDC、云计算等