光大证券：通信电子行业周观点第17期：北方华创王者归来，半导体设计百花齐放

AIOT万物智能，华为鸿蒙振芯铸魂。4G引领消费级互联网（ToC），未来5G时代是万物智能的时代，5G+AICDE赋能各个行业后，将激发产业级互联网（ToB）海量的应用空间。华为HarmonyOS有望进一步促进万物互联时代的飞速发展，MCU/SOC作为物联网终端的“大脑”，有望高速成长。从格局方面上，随着海思退出，国产MCU/SOC厂商有望同时受益于格局优化和国产替代趋势。SoC赛道建议关注晶晨股份、瑞芯微、全志科技、富瀚微、恒玄科技、北京君正；MCU赛道建议关注兆易持续、国民技术、中颖电子、芯海科技、乐鑫科技、博通集成。晶晨股份：公司机顶盒SOC与谷歌深度绑定，在海外不断放量，积极抢占博通市场份额。因博通市场份额较高，处于几乎垄断地位，美国联邦贸易委员会于上周要求博通停止客户独家从博通购买芯片产品，该协议的推出加速了晶晨在海外机顶盒芯片市场的放量。此外智能电视SOC芯片受益小米和TCL终端客户的拉动、AI视频芯片绑定谷歌三星等大客户、WIFI和蓝牙芯片自给配套空间广阔以及汽车电子芯片也在快速发展，晶晨股份全产品线处于发展快车道。瑞芯微：国内智能终端SOC厂商，下游应用广泛，主要包括平