天风证券：银行行业深度研究：从盛京银行看辽宁省区域风险

盛京银行资产质量受到市场关注盛京银行是东北成立最早、规模最大的总部银行，其资产质量对当地银行业的风险水平具有较强代表性。近年来公司资产质量明显下滑，受到市场关注。宏观影响与微观因素共同促使盛京银行风险暴露一是东北地区经济增速和产业转型较慢，整体不良率提升，一定程度上影响了公司的风险水平。二是2014年以来，辽宁省信用债违约事件频发，其中部分违约企业与公司存在授信关系。公司贷款集中度较高，容易受到大客户风险事件的冲击。三是公司在2014至2018年加大对收益相对较高的批发和零售业贷款的投放力度。2018年以来，受到经济下行和疫情等多方面的影响，以及公司自2019年起适当控制批发零售业贷款规模，批发和零售业的贷款风险暴露。四是政策环境趋严。五是公司着力夯实资产质量，在2020年将逾期90天以上贷款全部纳入不良。盛京银行资产质量低于行业平均，隐性指标边际改善盛京银行所在区域的风险普遍偏高，公司的不良率、拨备覆盖率等显性指标与行业整体水平仍有一定差距，风险仍有待未来进一步处置化解。但逾期率、表内非标拨备率等隐性指标有所改善，资产质量得到夯实。从结构上来看，盛京银行贷款的主要风险点为中小企业集中