信达证券：广州酒家（603043）-23Q1业绩点评：食品整体平稳、餐饮快速恢复，重申看好今年消费复苏&月饼大年的投资机会

广州酒家(603043)公司公告：2023Q1营收9.20亿元/+23.09%，归母净利0.69亿元/+31.87%，扣非归母净利0.66亿元/+29.78%。考虑到公司此前公告的1-2月收入6.43亿元/+12.10%，归母净利0.59亿元/+33.80%可以测算出，3月收入2.77亿元/+59.35%，归母净利0.10亿元/+21.21%，各项业务恢复速度进一步提升。点评：餐饮实现恢复式增长。23Q1餐饮营收3.39亿元/+55.13%，我们认为一方面源自疫后餐饮需求快速恢复，另一方面源自公司在疫情期间依然新增门店，为疫后增长做好准备。2022年公司新增7家餐饮门店，其中省外开业长沙广酒和成都陶陶居，2023年将重点建设2家上海的广酒门店，并以上海门店为基础拓展华东区域食品业务。速冻、腊味饼酥稳健增长。23Q1速冻营收3.08亿元/+12.34%，增速较22年略有下降，疫情扰动减弱后速冻增长或更依靠公司在省内外的渠道铺设进度，再加上梅州工厂一期速冻产能利用率持续提升，以及设计产能3.85万吨的湘潭工厂速冻车间工程持续推进，未来速冻业务有望是公司重要的增长点之一；23Q1腊味饼酥等其